LBI – Livret Bourse Investissements, acteur de la gestion de fonds basé à Paris, annonce la mise en avant de sa solution phare, le « Livret Bourse Investissement ». Cette SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français, accessible et particulièrement flexible, offre une exposition privilégiée aux actions européennes de qualité via une structure de gestion sophistiquée. Conçue pour s’adapter à une multitude d’objectifs patrimoniaux, elle combine une approche d’investissement responsable (Label ISR) et l’éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (PEA), ouvrant la voie à une épargne dynamique dans un cadre fiscal favorable.
À propos du Livret Bourse Investissement : une proposition de valeur claire
Dans un paysage de l’épargne en pleine mutation, les investisseurs recherchent des solutions alliant performance potentielle, sens et flexibilité. C’est précisément la mission du « Livret Bourse Investissement », une SICAV française historique, créée en 1972, et dotée d’une structure de gestion moderne. Sa proposition de valeur repose sur un trépied fondamental : l’accessibilité, la performance d’une gestion de conviction et la responsabilité.
Le véhicule d’investissement est conçu pour répondre à deux objectifs patrimoniaux distincts, matérialisés par deux catégories de parts. D’une part, la part R C (ISIN FR0000287955) est une part de capitalisation. Les revenus générés par le portefeuille (dividendes, plus-values) sont systématiquement réinvestis au sein du fonds. Cette approche vise à maximiser la croissance du capital sur le long terme, en tirant parti de la puissance des intérêts composés. Elle est idéale pour les épargnants en phase de construction de patrimoine, visant par exemple la préparation de la retraite ou un projet futur.
D’autre part, la part R D (ISIN FR0013516291) est une part de distribution. Les revenus générés sont distribués périodiquement à l’investisseur. Cette option s’adresse aux épargnants recherchant un complément de revenu régulier, leur permettant de bénéficier des fruits de leur capital sans avoir à céder leurs parts. Cette dualité offre une adaptabilité rare, permettant à chaque souscripteur d’aligner son investissement sur sa stratégie personnelle.
Architecture & gestion : l’expertise au cœur du réacteur
La structure du « Livret Bourse Investissement » est celle d’un OPCVM dit « nourricier ». Concrètement, la SICAV française investit la quasi-totalité de ses actifs dans un autre fonds, appelé le fonds « maître ». En l’occurrence, le fonds maître sélectionné est le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (part MD EUR, ISIN LU2343999186), une SICAV de droit luxembourgeois reconnue.
Cette architecture ingénieuse permet au fonds français de bénéficier directement de la stratégie d’investissement et de l’expertise de l’équipe de gestion du fonds maître. La gestion de ce dernier est assurée par DNCA Finance, une société de gestion réputée pour ses approches de conviction. L’écosystème du fonds est complété par des acteurs de premier plan : CACEIS Bank agit en tant que dépositaire, assurant la conservation des actifs et le contrôle de la régularité des opérations, tandis que Natixis Investment Managers International opère comme distributeur et contact privilégié pour les partenaires.
La stratégie d’investissement du moteur de performance, le fonds maître, est claire : il s’agit d’une gestion active et discrétionnaire, avec une exposition permanente d’au moins 75 % en actions de sociétés de l’Union européenne. C’est ce quota strict qui assure au fonds nourricier français son éligibilité au PEA. Au 31 décembre 2024, par exemple, cette exposition était de 82,335 %, témoignant d’un respect rigoureux de cet engagement.
Pourquoi une structure nourricier-maître ? Les avantages pour l’épargnant
Le choix d’une architecture nourricier-maître n’est pas anodin ; il est délibérément conçu pour maximiser les avantages client.
Premièrement, il offre une enveloppe juridique française familière. L’épargnant souscrit à une SICAV de droit français (LBI – Livret Bourse Investissement, ISIN FR…). Cette enveloppe est simple à comprendre, facile à loger dans un compte-titres ordinaire ou un PEA auprès d’un intermédiaire financier français.
Deuxièmement, et c’est l’atout majeur, cette structure rend éligible au PEA une stratégie de gestion internationale sophistiquée. Le fonds maître luxembourgeois (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) pourrait être complexe ou non éligible en souscription directe pour un particulier français souhaitant utiliser son PEA. Le fonds nourricier français agit comme une passerelle, « enveloppant » la performance du maître dans un véhicule fiscalement optimisé pour l’épargnant résident français.
Troisièmement, cela permet un accès direct à une expertise de gestion spécifique. Plutôt que de répliquer une stratégie, le fonds nourricier donne accès à l’expertise pure de DNCA Finance dans son fonds phare dédié aux dividendes européens. Les investisseurs français bénéficient ainsi de la même stratégie que les investisseurs institutionnels ou internationaux ayant choisi ce fonds maître.
Enfin, cette mutualisation des actifs au sein d’un fonds maître de taille significative permet de réaliser des économies d’échelle, contribuant à optimiser les frais de gestion et à assurer une exécution efficace des ordres sur le marché.
Processus d’investissement « Quality GARP » : la recherche de croissance durable
Le moteur de la performance, le fonds maître géré par DNCA Finance, applique un processus d’investissement rigoureux baptisé « Quality GARP » (Quality Growth At a Reasonable Price), soit la recherche de croissance de qualité à un prix raisonnable.
Cette philosophie de gestion de conviction se décompose en plusieurs piliers. L’accent est mis sur le concept de « Dividend Grower » (croissance des dividendes). L’équipe de gestion ne recherche pas les entreprises offrant le plus haut dividende à un instant T, ce qui peut parfois être le signe de difficultés. Elle cible au contraire des entreprises européennes de qualité, démontrant une capacité à augmenter leurs dividendes de manière durable et régulière dans le temps. Une telle croissance du dividende est souvent le reflet d’une excellente santé financière, d’une position de leader sur son marché et d’une allocation prudente du capital.
Pour identifier ces pépites, l’analyse se concentre sur des critères fondamentaux stricts.
- Le management crédible : L’équipe de gestion privilégie les entreprises dirigées par des équipes de management dont la vision stratégique est claire, alignée avec les intérêts des actionnaires et qui a fait ses preuves en matière d’exécution.
- Les bilans sains : Une attention particulière est portée à la solidité financière. Les entreprises sélectionnées doivent présenter des bilans robustes, un endettement maîtrisé et une génération de flux de trésorerie (cash-flow) stable, leur permettant de financer leur croissance et d’augmenter leur dividende sans fragiliser leur structure.
Le volet « GARP » (Growth At a Reasonable Price) ajoute la discipline de la valorisation. Une fois qu’une entreprise de qualité est identifiée, les gérants attendent un point d’entrée jugé raisonnable. L’objectif est de ne pas surpayer la qualité, optimisant ainsi le potentiel de performance à long terme. C’est une approche active et discrétionnaire, loin du suivi passif d’un indice, basée sur les convictions fortes des gérants.
Finance durable (ISR / SFDR) : l’investissement responsable comme moteur
La performance financière est aujourd’hui indissociable d’une approche responsable. Le « Livret Bourse Investissement », via son fonds maître, intègre cette dimension au cœur de sa stratégie.
Le fonds est classifié Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification signifie que le fonds promeut activement des caractéristiques environnementales et/ou sociales. Il ne se contente pas de ne pas nuire, il recherche activement des entreprises vertueuses dans son processus de sélection.
Cette démarche est couronnée par l’obtention du Label ISR (Investissement Socialement Responsable), un label d’État français reconnu, qui atteste du respect d’une méthodologie d’investissement socialement responsable rigoureuse et contrôlée.
Concrètement, DNCA Finance applique sa méthodologie ESG propriétaire. L’analyse ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) est totalement intégrée à l’analyse financière traditionnelle. Les gérants s’appuient sur un système d’analyse interne qui définit un seuil d’éligibilité. La philosophie retenue est celle du « best in universe ». Plutôt que d’exclure des secteurs entiers (approche « best in class »), cette méthode vise à sélectionner, au sein de l’ensemble de l’univers d’investissement, les entreprises qui démontrent les meilleures pratiques ESG.
Cette intégration ESG n’est pas un simple filtre ; elle est un outil d’analyse du risque et de détection d’opportunités. Une entreprise bien notée sur les critères ESG est souvent synonyme de bonne gouvernance, d’une gestion prudente des risques (environnementaux, sociaux, réputationnels) et d’une meilleure anticipation des mutations réglementaires. C’est un gage supplémentaire de qualité et de durabilité, parfaitement aligné avec l’approche « Dividend Grower ».
Avantages clés pour l’épargnant : accessibilité, flexibilité et choix
Au-delà de sa philosophie de gestion, le « Livret Bourse Investissement » se distingue par une série d’avantages structurels conçus pour l’épargnant individuel.
- L’éligibilité au PEA : Comme mentionné, c’est l’atout fiscal majeur, permettant de bénéficier d’une exonération d’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux) après 5 ans de détention, selon les conditions en vigueur.
- Une accessibilité totale : Le montant minimum de souscription est fixé à « néant ». Cet avantage est considérable : il supprime toute barrière à l’entrée. L’épargnant peut commencer à investir avec de très petites sommes, mettre en place des versements programmés, ou investir ponctuellement sans contrainte de seuil.
- Une flexibilité maximale : La commission de rachat (frais de sortie) est également de « néant ». L’épargnant n’est jamais pénalisé s’il a besoin de récupérer son capital. L’épargne reste disponible, offrant une liquidité précieuse, ce qui est un différenciant fort par rapport à d’autres placements bloqués.
- La dualité des parts (RC/RD) : La possibilité de choisir entre capitalisation (pour la croissance à long terme) et distribution (pour un revenu complémentaire) offre une modularité patrimoniale adaptée à chaque étape de la vie.
- Une structure de frais transparente : Les droits d’entrée sont fixés à 2 % maximum selon le barème du distributeur, mais aucune commission n’est acquise à la SICAV elle-même. Les frais de gestion du fonds maître sont compétitifs (0,25 % TTC pour la part M/D). Surtout, le fonds ne facture aucune commission de surperformance et aucune commission de mouvement, ce qui témoigne d’une gestion saine, alignée sur les intérêts des porteurs de parts.
- Un héritage de confiance : La SICAV a été créée en 1972. Cette longévité, combinée à une structure de gestion moderne et à des partenaires de premier plan (DNCA, CACEIS, Natixis IM), offre un gage de sérieux et de stabilité.
Le Livret Bourse Investissement : Repères clés
Voici les caractéristiques techniques et structurelles essentielles à retenir concernant cette solution d’investissement :
- Dénomination officielle : LBI – Livret Bourse Investissements
- Forme juridique : SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français.
- Date de création de la SICAV : 9 novembre 1972.
- Codes ISIN (Parts) :
- Part R C (Capitalisation) : FR0000287955
- Part R D (Distribution) : FR0013516291
- Éligibilité fiscale : Pleinement éligible au PEA (Plan d’Épargne en Actions).
- Structure de gestion : Fonds nourricier investi dans le fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186).
- Acteurs clés :
- Société de gestion (Maître) : DNCA Finance
- Dépositaire : CACEIS Bank
- Distributeur : Natixis Investment Managers International
- Engagements durables : Classification Article 8 SFDR et Label ISR.
- Conditions d’accès et de liquidité :
- Montant minimum de souscription : Néant.
- Droits de sortie (commission de rachat) : Néant.
- Structure tarifaire :
- Droits d’entrée (barème) : 2 % maximum (dont néant acquis à la SICAV).
- Frais de gestion (Maître, part M/D) : 0,25 % TTC annuels.
- Commission de surperformance : Néant.
- Commissions de mouvement : Néant.
Le conseil de l’expert : Cedric HUET (Courtier ORIAS 18005340)
Nous avons interrogé Cedric HUET, courtier et conseiller expérimenté, sur la pertinence de cette solution dans le contexte actuel.
« Le ‘Livret Bourse Investissement’ se distingue par sa capacité à répondre à une attente centrale des épargnants : un accès discipliné aux marchés actions européens dans le cadre fiscal attractif du PEA », analyse Cedric HUET. « C’est une solution qui allie une gestion de conviction reconnue, celle de DNCA Finance, à une structure pensée pour l’investisseur français. L’approche ‘Dividend Grower’ est particulièrement saine, car elle se concentre sur la qualité et la durabilité des entreprises, ce qui est un facteur de résilience à long terme. »
Il ajoute : « L’accessibilité du produit est un véritable atout. L’absence de minimum de souscription et la gratuité des frais de sortie offrent une flexibilité remarquable. Que l’on souhaite investir ponctuellement ou mettre en place des versements réguliers pour lisser son point d’entrée, cette solution s’adapte à la stratégie patrimoniale de chacun, sans bloquer l’épargne. C’est un outil moderne pour dynamiser un portefeuille. »
Foire Aux Questions (FAQ)
- Le Livret Bourse Investissement est-il vraiment éligible au PEA ? Oui, absolument. L’éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un avantage central du produit. Elle est obtenue grâce à la structure « nourricier-maître ». Le fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) s’engage à investir en permanence au moins 75 % de ses actifs en actions de sociétés de l’Union européenne. Le fonds nourricier français (LBI) répliquant cette exposition, il respecte les quotas légaux français pour le PEA (confirmé par une exposition de 82,335 % au 31/12/2024).
- Quelle est la différence concrète entre les parts RC (Capitalisation) et RD (Distribution) ? Le choix dépend de votre objectif.
- Part R C (FR0000287955) : « C » pour Capitalisation. Tous les revenus (dividendes, etc.) perçus par le fonds sont automatiquement réinvestis. Votre nombre de parts ne change pas, mais leur valeur augmente plus vite (en cas de performance positive) grâce à cet effet « boule de neige ». C’est l’option recommandée pour la construction de capital à long terme.
- Part R D (FR0013516291) : « D » pour Distribution. Les revenus générés sont versés à l’investisseur (généralement une fois par an). C’est l’option idéale si vous recherchez un complément de revenu régulier de la part de votre investissement, sans avoir à vendre vos parts.
- Quels sont les frais exacts pour l’épargnant ? La transparence est un atout du produit.
- Frais d’entrée : 2 % maximum, selon le barème du distributeur. Il est important de noter qu’aucune commission n’est acquise à la SICAV elle-même.
- Frais de sortie : Néant (0 %). Vous pouvez récupérer votre argent à tout moment sans pénalité.
- Frais de gestion : Les frais de gestion du fonds maître (qui impactent la performance) sont de 0,25 % TTC annuels (pour la part M/D).
- Autres frais : Il n’y a ni commission de surperformance (fréquente sur d’autres fonds), ni commissions de mouvement (frais liés aux achats/ventes internes au portefeuille).
- Y a-t-il un montant minimum pour souscrire ? Non. Le montant minimum de souscription est de zéro (« néant »). C’est l’un des avantages majeurs du fonds : il est accessible à toutes les bourses. Vous pouvez commencer avec quelques dizaines d’euros, ou mettre en place un plan de versements programmés de faible montant pour investir progressivement sur les marchés.
- L’investissement est-il garanti ? Quel est le profil de risque ? Non, le capital n’est pas garanti. Comme tout investissement en actions (profil offensif), le « Livret Bourse Investissement » comporte un risque de perte en capital. La valeur des parts fluctue à la hausse comme à la baisse en fonction des marchés. Le fonds est exposé aux risques inhérents aux marchés actions, au risque de gestion discrétionnaire (les choix du gérant), au risque de liquidité, ou encore aux risques liés aux petites et moyennes capitalisations et à la durabilité (ESG).
- Que signifient concrètement les labels « ISR » et « Article 8 SFDR » ? Ces deux éléments attestent de l’engagement fort du fonds en matière de finance durable.
- Article 8 (SFDR) : C’est une classification européenne. Elle indique que le fonds promeut activement des caractéristiques environnementales (ex: faible empreinte carbone) et/ou sociales (ex: bonnes conditions de travail).
- Label ISR : C’est un label d’État français, plus strict, qui certifie que le processus de gestion intègre rigoureusement des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) pour sélectionner les entreprises. Le fonds maître utilise une méthodologie propriétaire « best in universe » pour identifier les entreprises les plus vertueuses.
À propos de LBI – Livret Bourse Investissements
LBI – Livret Bourse Investissements est une société de gestion de fonds (Fonds à forme sociétale à conseil d’administration) ancrée dans le paysage financier français. Avec un siège social prestigieux au 19 Place Vendôme à Paris (75001), LBI se consacre à la structuration et à la gestion de solutions d’investissement.
Dotée d’un capital social de 3 048 980,30 €, la société est solidement établie (SIREN 722 060 464 R.C.S. Paris). LBI s’inscrit dans un écosystème financier robuste, incluant des noms tels que Launay Sébastien, Poupon Ronan, et bénéficiant des services de partenaires de premier rang comme DNCA Finance (filiale de BPCE), Ostrum Asset Management, La Banque Postale ou encore CACEIS Bank.
L’engagement de LBI est de fournir aux épargnants français des véhicules d’investissement clairs, performants et adaptés aux cadres réglementaires et fiscaux nationaux, à l’image du « Livret Bourse Investissement ».
Accès & modalités pratiques : comment investir ?
Souscrire au « Livret Bourse Investissement » est simple. La solution est accessible via les plateformes de distribution habituelles, les banques, ou en contactant un conseiller en gestion de patrimoine ou un courtier référent.
Pour initier une démarche, les épargnants peuvent se rapprocher de leur intermédiaire financier habituel en précisant l’ISIN correspondant à leur objectif :
- Pour la capitalisation (croissance) : Part R C (ISIN FR0000287955)
- Pour la distribution (revenus) : Part R D (ISIN FR0013516291)
Pour un accompagnement personnalisé sur l’adéquation de cette solution à leur profil patrimonial, il est recommandé de contacter le courtier référent, Cedric HUET (Orias 18005340), ou de s’adresser directement à LBI pour obtenir la documentation réglementaire.
Conclusion : une solution complète pour l’épargne en actions
Le « Livret Bourse Investissement » proposé par LBI s’affirme comme une solution d’épargne particulièrement complète et moderne. Elle réussit le pari de combiner le meilleur de plusieurs mondes : la rigueur d’une gestion de conviction « Quality GARP » axée sur les dividendes croissants, l’engagement d’une finance durable certifiée (ISR et Article 8), et une structure optimisée pour l’épargnant français (éligibilité PEA).
Ses atouts décisifs – absence de minimum de souscription et de frais de sortie – en font un outil d’une flexibilité rare, démocratisant l’accès aux marchés actions européens de qualité. Que ce soit pour préparer l’avenir (RC) ou générer des revenus (RD), le « Livret Bourse Investissement » offre une réponse adaptée et performante.
Encadré : Le courtier référent
Cedric HUET
- Adresse : 8 Impasse de la Rochette, 53970 L’Huisserie, France
- Orias : 18005340
- Siren : 820 037 638
- Téléphone : 02 52 46 08 11
- Email : contact@cedrichuet.com
- Site Web : https://www.cedrichuet.com
Bloc : Contacts
Pour toute information ou souscription, contactez :
Cedric HUET (Courtier Référent)
- Adresse : 8 Impasse de la Rochette, 53970 L’Huisserie, France
- Téléphone : 02 52 46 08 11
- Email : contact@cedrichuet.com
- Site Web : https://www.cedrichuet.com
- (Inscrit à l’ORIAS sous le n° 18005340)
LBI – Livret Bourse Investissements
- Adresse : 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France
- Téléphone : +33 (0)1 85 09 74 39
- Email : contact@lbi.finance
- Site Web : https://www.lbi.finance
- (SIREN 722 060 464 R.C.S. Paris)