Dans un environnement économique en mutation constante, les épargnants recherchent des solutions d’investissement qui allient performance, transparence et sens. Le Livret Bourse Investissements (LBI), véhicule d’investissement historique créé en 1972, répond à cette triple exigence. Ancré institutionnellement à la prestigieuse adresse du 19 Place Vendôme à Paris, LBI offre une structure d’accès unique, éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA), permettant de dynamiser un portefeuille tout en bénéficiant d’un cadre fiscal optimisé. Sa force réside dans une architecture de gestion sophistiquée, s’appuyant sur l’expertise de DNCA Finance (affiliée Natixis Investment Managers) et une méthodologie éprouvée (Quality GARP) axée sur les entreprises européennes à dividendes croissants. Couplé à un engagement RSE robuste, matérialisé par la classification Article 8 (SFDR) et le Label ISR, le LBI s’impose comme une référence pour l’investisseur moderne.
Un ancrage institutionnel et une longévité, gages de confiance
Le Livret Bourse Investissements (LBI) n’est pas une structure éphémère ; sa création en 1972 témoigne d’une longévité remarquable dans l’industrie de la gestion d’actifs, traversant plusieurs cycles de marché avec résilience. Cette pérennité est un atout fondamental pour les investisseurs recherchant des partenaires stables pour leurs placements à long terme.
L’entité LBI LIVRET BOURSE INVESTISSEMENTS est juridiquement constituée en Fonds à forme sociétale à conseil d’administration, une structure transparente et robuste, immatriculée au RCS de Paris sous le numéro 722 060 464. Dotée d’un capital social significatif de 3 048 980,30 €, elle affiche une assise financière solide. Son siège social, situé au 19 Place Vendôme dans le premier arrondissement de Paris, la place au cœur d’un écosystème financier international de premier plan.
Au-delà de sa propre structure, la crédibilité du LBI repose sur la qualité des partenaires de premier rang qu’il a sélectionnés pour opérer sa stratégie. La gestion financière du fonds est déléguée à DNCA Finance, une société de gestion reconnue pour ses processus d’investissement rigoureux et sa philosophie de gestion active. DNCA Finance est elle-même une affiliée de Natixis Investment Managers, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, offrant une profondeur d’analyse et une stabilité institutionnelle incomparables.
Pour assurer la protection des actifs des souscripteurs, LBI a confié la fonction de dépositaire à CACEIS Bank, un leader européen des services financiers aux institutionnels. CACEIS Bank est garant de la conservation des titres et du contrôle de la régularité des opérations, offrant ainsi un niveau de sécurité opérationnelle optimal.
Cette architecture, combinant une structure historique, une localisation prestigieuse et des partenaires de gestion et de dépôt de premier plan (DNCA, Natixis, CACEIS), constitue le socle sur lequel LBI bâtit sa proposition de valeur : offrir une solution d’investissement sérieuse, pérenne et encadrée par les meilleurs standards de l’industrie.
Architecture d’investissement : l’expertise « Quality GARP » au service des dividendes croissants
La performance du Livret Bourse Investissements (LBI) repose sur une mécanique d’investissement précise et une philosophie de gestion éprouvée. Le LBI est structuré comme un OPCVM nourricier, une ingénierie financière efficace qui permet aux épargnants d’accéder, via le LBI, à une stratégie de gestion de plus grande envergure.
Le principe du fonds nourricier et du fonds maître
En tant que fonds nourricier, le LBI investit la quasi-totalité de ses actifs dans un unique fonds « maître ». Cette approche permet de mutualiser les actifs et de bénéficier de l’expertise d’une équipe de gestion spécialisée, tout en conservant les avantages spécifiques du LBI, notamment son éligibilité au PEA.
Le fonds maître sélectionné pour le LBI est le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower. Ce choix est stratégique : il donne accès à une gestion active et de conviction, pilotée par les experts de DNCA Finance, sur le segment des actions de la zone euro.
La méthodologie « Quality GARP » : plus que la valeur, la qualité
Le fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower applique une philosophie de gestion rigoureuse connue sous le nom de « Quality GARP » (Growth At a Reasonable Price, ou « Croissance à un prix raisonnable »).
Cette approche se distingue de la gestion « Value » pure (achat d’actifs décotés) ou « Growth » pure (achat d’entreprises en forte croissance). Le Quality GARP est une synthèse exigeante :
- Quality (Qualité) : L’analyse se concentre d’abord sur la qualité intrinsèque des entreprises. Les gérants recherchent des sociétés dotées de bilans solides, d’un faible endettement, de barrières à l’entrée élevées sur leur marché, et d’un management de grande qualité. L’objectif est d’identifier des modèles économiques résilients, capables de générer des flux de trésorerie (free cash-flow) stables et prévisibles, même en période de ralentissement économique.
- GARP (Growth At a Reasonable Price) : Une fois la qualité identifiée, la sélection s’affine. Les gérants ne sont pas prêts à payer n’importe quel prix pour cette qualité. Ils recherchent des entreprises dont les perspectives de croissance des bénéfices sont sous-évaluées par le marché, permettant ainsi d’acheter la « qualité » à un « prix raisonnable ».
Le moteur des « Dividend Growers »
L’application de la méthodologie Quality GARP par DNCA Finance se concentre sur un attribut particulier : la capacité à générer des dividendes en croissance (« Dividend Growers »).
Pourquoi ce focus ? Le dividende est la part du bénéfice qu’une entreprise redistribue à ses actionnaires. Une entreprise capable d’augmenter son dividende année après année envoie un signal puissant au marché. Cela démontre non seulement sa rentabilité actuelle, mais surtout sa confiance dans la pérennité de ses activités et sa capacité à générer des bénéfices futurs croissants.
Cette stratégie des « Dividend Growers » est doublement vertueuse :
- Elle offre une source de rendement potentiel récurrent pour l’investisseur.
- Elle agit comme un filtre de qualité : seules les entreprises les plus solides, les moins endettées et les mieux gérées peuvent maintenir une politique de dividendes croissants sur le long terme.
En investissant dans le LBI, l’épargnant accède donc, via le fonds maître, à un portefeuille concentré d’entreprises européennes de haute qualité, sélectionnées pour leur capacité à croître et à partager cette croissance avec leurs actionnaires de manière durable.
Un engagement marqué pour l’investissement durable (Article 8 & Label ISR)
Le Livret Bourse Investissements (LBI), à travers son fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, intègre une dimension essentielle de l’investissement moderne : la durabilité. Cette approche répond à une demande croissante des investisseurs souhaitant aligner leurs placements avec leurs valeurs et contribuer à une économie plus responsable.
L’engagement de LBI en matière de durabilité est formalisé par deux piliers réglementaires et qualitatifs de premier plan : la classification Article 8 de la réglementation SFDR et le prestigieux Label ISR français.
Classification Article 8 (SFDR) : la promotion des caractéristiques environnementales et sociales
La réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) vise à harmoniser la transparence des produits financiers en matière de durabilité. Le LBI (via son maître) est classé Article 8, ce qui le positionne dans la catégorie des produits financiers qui « promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales ».
Concrètement, cela signifie que le processus d’investissement de DNCA Finance intègre activement les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans l’analyse et la sélection des titres. L’objectif n’est pas seulement de chercher la performance financière (Quality GARP), mais de s’assurer que les entreprises en portefeuille répondent également à des standards de bonnes pratiques.
L’intégration ESG est un outil de gestion à part entière. En analysant la manière dont une entreprise gère sa consommation d’énergie (E), sa relation avec ses salariés (S) ou l’indépendance de son conseil d’administration (G), les gérants peuvent identifier des opportunités et des sources de résilience supplémentaires, contribuant ainsi à la performance durable du portefeuille.
Le Label ISR : un gage de transparence et de rigueur méthodologique
En complément de la classification Article 8, le LBI (via son maître) bénéficie du Label ISR (Investissement Socialement Responsable). Ce label, soutenu par les pouvoirs publics français, est l’un des plus exigeants d’Europe.
L’obtention de ce label n’est pas automatique ; elle est le fruit d’un audit rigoureux mené par un organisme tiers indépendant. Le Label ISR atteste que le fonds applique une méthodologie ESG robuste et transparente, et qu’il mesure concrètement l’impact de ses choix d’investissement.
Pour l’épargnant, le Label ISR offre plusieurs garanties :
- Une sélection exigeante : Le fonds exclut les secteurs ou entreprises considérés comme les moins vertueux selon sa politique ESG.
- Une analyse approfondie : Le fonds applique un filtre ESG sur la majorité de son portefeuille, en sélectionnant les entreprises les mieux notées (approche « Best-in-class » ou « Best-in-universe »).
- La transparence : Le gestionnaire s’engage à publier des informations claires sur sa méthodologie et sur les indicateurs de durabilité du portefeuille.
Pour le LBI, l’alliance de l’Article 8 et du Label ISR signifie que la recherche de dividendes croissants et la responsabilité sociétale ne sont pas opposées, mais complémentaires. Le fonds privilégie les entreprises qui démontrent une capacité à créer de la valeur économique tout en contribuant positivement à la société et à l’environnement.
Modalités d’accès : flexibilité et optimisation au cœur du PEA
L’un des atouts majeurs du Livret Bourse Investissements (LBI) réside dans son accessibilité et sa flexibilité, conçues pour s’adapter aux différents profils et objectifs patrimoniaux.
L’éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (PEA)
Le LBI est éligible au PEA. C’est un avantage structurel déterminant pour l’épargnant français. Le PEA est une enveloppe d’investissement reconnue pour son cadre fiscal avantageux, permettant, après cinq ans de détention, une exonération d’impôt sur les plus-values et les revenus (hors prélèvements sociaux).
Loger le LBI au sein d’un PEA permet donc de capter la performance de la stratégie « Quality GARP » et « Dividend Growers » tout en optimisant sa fiscalité à long terme. C’est une ingénierie patrimoniale efficace pour faire croître un capital dans la durée.
Une accessibilité pensée pour tous les investisseurs
LBI a fait le choix de la démocratisation de l’investissement de qualité. Le fonds ne fixe aucun minimum de souscription. Que l’on souhaite investir une somme importante ou mettre en place des versements programmés de montants plus modestes, le LBI est accessible à tous.
Cette absence de barrière à l’entrée permet de l’intégrer facilement dans toute stratégie patrimoniale, que l’on soit un investisseur débutant ou expérimenté.
Flexibilité totale : la maîtrise de votre épargne
La flexibilité est également un pilier de l’offre LBI. L’épargne investie n’est pas bloquée. Les investisseurs peuvent racheter leurs parts à tout moment, selon leurs besoins de liquidité.
De manière notable, le LBI n’applique aucune commission de rachat (frais de sortie : néant). Cette absence de pénalité à la sortie garantit une totale liberté à l’épargnant, qui peut ajuster son investissement sans être freiné par des frais dissuasifs.
Une structure de frais compétitive
Dans un souci de transparence et d’alignement des intérêts, la structure de frais se veut claire et maîtrisée. L’architecture nourricier/maître permet d’accéder à l’expertise de DNCA Finance à des conditions optimisées.
La part M/D du fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) affiche une commission de gestion annuelle de seulement 0,25 % TTC. Ce niveau de frais, particulièrement compétitif pour une gestion active de cette qualité et bénéficiant du Label ISR, permet à l’investisseur de conserver une part plus importante de la performance générée.
Deux types de parts pour deux objectifs
Pour s’adapter aux différentes stratégies (capitalisation ou recherche de revenus complémentaires), le LBI est disponible sous deux formes de parts, libellées en Euro :
- Part RC (Code ISIN : FR0000287955) : Il s’agit d’une part de capitalisation. Les revenus générés par le portefeuille (dividendes, plus-values) ne sont pas distribués mais réinvestis automatiquement dans le fonds. Cette option est idéale pour les investisseurs visant la croissance de leur capital à long terme, l’effet des intérêts composés jouant à plein.
- Part RD (Code ISIN : FR0013516291) : Il s’agit d’une part de distribution. Le fonds distribue périodiquement les revenus générés. Cette option est parfaitement adaptée aux investisseurs recherchant un complément de revenu régulier, tout en maintenant leur capital investi sur une stratégie de qualité.
Un accompagnement spécialisé pour une solution d’expertise
Naviguer les marchés financiers et optimiser sa fiscalité demande une expertise pointue. Le Livret Bourse Investissements (LBI), bien que conçu pour être accessible, est une solution sophistiquée qui combine gestion de conviction, architecture nourricière et engagement durable.
Pour accompagner les investisseurs dans la découverte et l’utilisation optimale de ce véhicule, un réseau de conseillers spécialisés est disponible. Ces professionnels, inscrits à l’ORIAS (Organisme pour le registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance), fournissent un cadre sécurisé et pédagogique pour aborder l’investissement.
Alain Dupuy (SIREN 314 181 801), enregistré sous le numéro ORIAS 16003727, est un interlocuteur dédié, spécialisé exclusivement sur le Livret Bourse Investissements. Basé au 16 Allée de Lamothe à Cénac (33360), il apporte une connaissance approfondie du produit.
« Le LBI offre une synthèse remarquable pour l’épargnant. Nous avons la longévité d’une SICAV de 1972, couplée à une gestion ‘Quality GARP’ moderne axée sur les dividendes croissants. Son éligibilité au PEA, son absence de frais de sortie et son ancrage durable (Article 8 et Label ISR) en font un outil patrimonial de premier choix. L’absence de minimum de souscription le rend accessible à tous, ce qui est une force indéniable pour une construction de portefeuille progressive. »
Alain Dupuy, Conseiller spécialisé LBI (ORIAS 16003727)
Cette expertise dédiée permet de s’assurer que l’investisseur choisit la structure d’investissement (capitalisation ou distribution) la plus adaptée à ses objectifs personnels, tout en maîtrisant les avantages spécifiques du LBI.
Le Livret Bourse Investissements (LBI) en bref :
- Longévité & Stabilité : Une SICAV historique créée en 1972, gage de pérennité.
- Partenaires de prestige : Géré par DNCA Finance (Natixis IM) et dépositaire CACEIS Bank.
- Gestion « Quality GARP » : Une méthodologie rigoureuse axée sur les entreprises de qualité à un prix raisonnable.
- Focus « Dividend Growers » : Investissement dans les sociétés européennes à dividendes croissants, gage de résilience.
- Investissement Durable : Classé Article 8 (SFDR) et détenteur du Label ISR, pour un investissement responsable.
- Optimisation Fiscale : Éligibilité totale au Plan d’Épargne en Actions (PEA).
- Accessibilité Maximale : Aucun minimum de souscription requis pour investir.
- Flexibilité Totale : Aucune commission de rachat (frais de sortie) appliquée.
Coordonnées et ouverture de compte
Pour en savoir plus sur le Livret Bourse Investissements, initier une souscription ou bénéficier d’un accompagnement personnalisé, plusieurs points de contact sont à votre disposition.
LBI – Livret Bourse Investissements
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Conseiller spécialisé LBI
- Alain Dupuy (ORIAS 16003727)
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